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光伏上游产业链价格大降 TCL中环连续更新硅片报价|环球热议

要闻 来源:证券时报      时间:2023-05-12 08:10:23

光伏上游产业链价格终于绷不住了,本周出现了近期以来最大的降幅。

中国有色金属工业协会硅业分会数据显示,本周,N型料、复投料、致密料、菜花料等多个品种硅料成交均价在15.79~16.57万元/吨,周环比降幅在11.97%~12.62%之间,且最低价已降至14万元/吨区间。另一家机构InfoLink Consulting的报价变动趋势与此类似。


(资料图)

硅业分会指出,本周硅料市场价格大幅下跌,成交情况并不乐观。供给端,个别头部企业产能爬坡阶段产品质量不稳定、上市公司存在业绩压力,因此出货价格偏低。需求端,硅片和电池为避免原材料价格大幅波动造成跌价损失,减少安全库存量,使短期需求不太乐观。综合来看,预期未来硅料价格将根据投产节奏、石英坩埚供给量、终端需求等因素共振波动。

InfoLink指出,个别龙头硅料企业拥有下游配套资源,相对具有更好的优势进行内部资源整合和消化,包括硅料外发代工硅片等业务模式,加速自有硅料消化;但是更多企业暂不具备自我消化的通道,目前遭遇的困境仍然是现货库存堆积以及销售压力增大。

该机构还提到,硅料销售环节的难度和压力仍无法得到缓解,硅料采买订单的谈判和签订积极度均不高。其中,硅料买方已有恐跌情绪,并竭力控制物料采买和到货进度,避免跌价损失加速的风险等考虑,叠加硅片价格加速下滑,更加大了物料采买策略的难度。

硅片价格也在本周出现了10%以上的跌幅。硅业分会数据显示,本周182硅片成交均价降至5.25元/片,周环比降幅为16.4%;210硅片成交均价降至7.28元/片,周环比降幅为9%。InfoLink给出的两种硅片报价略高于硅业分会,降幅分别为12.1%和7.8%。

针对硅片环节大幅降价的原因,硅业分会称,一是本周价格降幅横跨两周,跌幅略显夸张,但实则经历了两轮阶段性调价;二是传导原材料降价空间,并持续向下游释放利润。

业内分析显示,硅片供给方面,由于利润仍在合理区间内,企业开工暂未调整。本周随着原材料价格大幅波动,硅片企业减少安全库存至合理水平,由于预期三季度硅片产能释放量将显著增加,因此部分企业选择提前降价清库存。进入二季度以来,4~5月进口石英砂不再成为限制单晶硅产出的瓶颈,因此专业化企业挺价意愿开始减弱,释放部分利润给下游。

硅片需求方面,电池略有降幅集中利润,组件中标价小幅下滑。电池端,主流电池片报价降至1.03~1.05元/W,环比下降2.3%。目前电池企业同样出现压缩安全库存周期的情况,主要是为避免原材料大幅波动造成的跌价损失。组件端,近期中标价降至1.6~1.65元/W之间,组件端对大幅波动的市场持谨慎态度,采购节奏有明显放缓。

本周硅片厂家报价又一次来到几乎按日更新的频率,更新速度加快。InfoLink指出,价格开启急速下跌的背景下,硅片环节被迫再次面临滞库和库存堆积的局面。截至5月中旬,硅片滞销库存规模预计已达9.2~12.4GW,相当于累积库存已达5~8天,且库存规模恐将在5月底前继续走高,再次成为困扰硅片环节短期供需关系的核心因素。

就在第三方机构纷纷更新光伏产品价格之际,硅片龙头之一的TCL中环在短短一周时间内再次更新了硅片报价,上次价格更新是在上周五的5月5日。

具体来看,150μm厚度的P型硅片方面,TCL中环的182、210、218三种尺寸硅片价格分别降至5元/片、6.4元/片和6.91元/片。130μm厚度的N型硅片方面,182、210硅片最新报价分别为5.09元/片和6.52元/片。综合来看,整体降幅在15%左右。

在上周更新价格后,TCL中环的硅片报价就已大幅低于另一家硅片龙头隆基绿能,与TCL中环连续大幅下调报价不同,隆基绿能的报价目前仍停留在4月27日。此前,TCL中环曾就价格战等问题作出回应。公司称,2023年,以210尺寸为代表的大尺寸硅片市场需求将迅速提升,预期将面临落后产能或已关闭产能过剩,优势产能结构性紧缺的情况。

另一个需要关注的变化是,硅料、硅片等上游环节毛利率已经出现重要转折。硅料环节,在硅料生产单位成本变化不大的情况下,单位销售价格的大幅下跌将显著影响企业毛利率水平;而在硅片环节,去年就已经出现了毛利率下降的情况,几个典型企业的数据显示,2022年,TCL中环硅片毛利率为18.95%,隆基绿能为17.62%,上机数控为21.41%。

上游大幅降价,但从本周情况看,电池、组件等下游环节的降幅仅为2%-3%左右,短期内留存了上游环节让渡的利润。

InfoLink指出,随着硅片价格持续下跌,尽管电池需求表现良好、总体产出呈现逐月增加之势,电池价格仍受到组件厂家的压力传导而对应下跌。预期下周电池价格仍有跌价空间,实际价格区段呈现将视双方交涉结果。组件方面,二季度后续价格仍预计以稳定缓跌为主。

(文章来源:证券时报)

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