要闻 来源：红塔期货 时间：2023-03-08 10:05:47
政府工作报告中指出，2023年发展主要预期目标为国内生产总值增长5%左右，拟安排地方政府专项债券3.8万亿元，鼓励和吸引更多民间资本参与国家重大工程；重点支持刚性和改善性住房需求、加强基础设施建设、鼓励支持民营经济和民营企业发展，以及加强重要能源、矿产资源国内勘探开发和增储上产等。报告中明确提到了制造业、基建、房地产，这些行业都与钢材需求联系紧密。
制造业是实体经济的主体，是国家经济命脉所系。2023年政府工作报告提出，推动产业向中高端迈进，要把制造业作为重点，要加快建设现代化产业体系，着力扩大国内需求。
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近年来，我国制造业转型升级效果显著，各地积极推动制造业投资重大项目开工建设，多地新能源汽车、集成电路等大项目陆续开工，同时装备和高技术产业的市场需求扩大，制造业投资加快。制造业增加值从2012年的16.98万亿元增加到2021年的31.4万亿元，2022突破40万亿元大关，占GDP比重达到33.2%。政府工作报告提出，今年发展主要预期目标是国内生产总值(GDP)增长5%左右。若2023年制造业工业增加值保持上升，GDP占比也将小幅提升。从目前来看，进入2023年，我国经济向好预期增强，2月制造业PMI提升至52.6%，连续两月上升，进入扩张期，企业信心继续增强，企业对行业恢复发展较为乐观。
制造业投资较快增长，可通过设备需求间接带动钢材消费，制造业投资对于设备的需求包括通用设备和各个行业生产所需的专用设备，通用设备包括工业机器人、机床等产品，专业设备则应用于某一行业或特定产品，品类繁多。由于通用及专用设备制造业细分领域和产品品类众多，行业空间大，生产中涉及的钢材品种也较多，包括中厚板、棒材、型材、热轧薄板等，制造业投资的增长将带动这些钢材品种的需求，会在一定程度上影响粗钢的分配，从而影响螺纹和热卷的供应。
政府工作报告指出，要坚持房住不炒定位，建立实施房地产长效机制，扩大保障性住房供给，推进长租房市场建设，稳地价、稳房价、稳预期，因城施策促进房地产市场健康发展；要加强住房保障体系建设，支持刚性和改善性住房需求，解决好新市民、青年人等住房问题；要有效防范化解优质头部房企风险，改善资产负债状况，防止无序扩张，促进房地产业平稳发展。
房地产行业作为国民经济支柱产业，对经济增长、就业、财税收入、居民财富、金融稳定都具有重大影响，相关数据显示，房地产业增加值占GDP的比重为7%左右，加上建筑业则占到14%，土地出让收入和房地产相关税收占地方综合财力接近50%，占城镇居民家庭资产的6成，房地产贷款加上以房地产作押品的贷款，占全部贷款余额的39%。因此在2023年“稳增长”目标下，要实现宏观经济5.0%左右的增长，房地产市场的稳定更加重要，市场回暖对消费、投资的稳步增长均有积极带动作用。
房地产用钢方面，新开工阶段用钢量占比达70%左右，远高于施工和竣工阶段。数据显示，2月份重点城市新房、二手房成交规模连续4周环比增长，但仍处在2016年以来同期较低水平；企业拿地虽出现边际改善，但整体依然延续低迷态势。考虑房企目前已有大量在建项目，销售好转，资金改善后大概率将优先用于解决在建项目的竣工问题，并且从去年下半年开始土地购置面积大幅下降，拿地到新开工需要一定的时间周期，所以预计今年上半年地产开工数据将延续疲弱，下半年有望好转。
近些年为应对经济下行，新增专项债额度总体快速攀升，从2015年约1000亿元增至2021年36500亿元，2022年与2021年持平。从今年专项债规模看，今年拟安排地方政府专项债券3.8万亿元，较上年增加1500亿元，规模上升，有利于一大批重大工程从节奏上尽快落地，短期内有利于扩大基建投资，带动社会投资，稳定总需求；中长期看有利于优化供给结构，提高经济社会运行效率。
从具体实施情况来看，2022年11月财政部提前下达了2.19万亿元的2023年新增专项债额度，且监管要求提前批专项债于2023年上半年使用完毕。政策指引下，2023年1月新增专项债发行明显放量，合计发行4911.84亿元，从新增专项债的投向来看，基建类投向占比超70%，预计今年上半年基建项目依旧是螺纹钢需求的重要支撑。
整体来看，随着稳增长政策的逐步落地，企业现金流有望迎来改善，预计2023年制造业投资全年增速将高于去年，制造业代表的汽车、船舶、家电、工程机械用钢同比出现增长；基建有望进一步扩大，且或将在上半年集中发力，支撑今年的钢铁需求；地产端则上半年继续释放风险，下半年有望出现好转。
（文章来源：红塔期货）
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