引言：

【资料图】

一个投资者要走向成熟，一定要逐渐树立起一些能经得住岁月考验的哲学信念。资本市场，不仅是各种资产的交易平台，而且是各种投资哲学间的相互碰撞。

投资哲学是关于投资的最高智慧，它是一种高度的凝结，是对交易世界的解释，是源于对市场认识所要采取交易行为的理由，是思想的盾牌，是免受市场情绪躁动影响的定心剂。

在这个腥风血雨的期货市场能够赚到大钱，并最终成为一方大佬的寥寥无几，葛卫东就是其中的佼佼者。在期货圈被称为“东邪”，绰号“葛老大”。

犹记得19年刀妹在上海第一次见到葛总时，其内敛沉稳的气质，确实给我留下了很深刻的印象。

近期因其在朋友圈发表的“躺平论”，似乎戳中了很多人的敏感神经，各大媒体争相报道，将他推至舆论的焦点，但无论如何，大佬就是大佬，有着值得普通投资者学习的地方。

今天一起来盘点和学习一下，传奇期货大佬葛卫东的投资哲学！

葛卫东认为在市场中倾听比预测更重要

葛总认为，市场有两种态度，一是预测，二是倾听，这两种模式是相互干扰的。葛总的观点认为，倾听比预测更重要，更靠谱。可市场上的人大多过分看重预测的可靠性，为什么呢？

其实是很多事后进行假分析看似靠谱，但蒙蔽了大家的眼睛，当危机真的来临时，有几个人能预测到？即使有，也绝对不是专家。

倾听很重要，也很可靠。倾听的人能在第一时间感受到市场方向的加强和转折的发生。

如果你习惯做预测者，那你已经失去了开放的心灵，失去了你的听力。所以，原谅我从来不愿意发表市场观点，因为我想要一颗开放的心灵，拥有良好的听力。

倾听的能力培养其实是很困难的。首先，需要拥有开放的心灵，清空思想的水杯，但期货本来就伴随贪婪和恐惧，所以清空很难。

其次，要对所交易的对象很了解，必须有成竹在胸，必须有很深的技术功底，对市场心态和人气有充分的了解，三种方面相互对照、分析、感应，才能知道什么是强弱和市场阻力最小的方向。

影响价格的因素很多，即使你能完全了解市场上的利多和利空因素，但它们导入价格体系的时间和方式不同，所起的作用也不同。

这也是无法确定预测的原因之一，所以最佳的方法是：一，承认认知的局限性；二，要确认单个因果关系的存在，然后品味市场的强弱，倾听市场的声音。不断修正剩下的可能。

这里葛总说的不要预测，并不是说不要分析判断，做投资分析判断是必须的。

但我们在此过程中必须明白，我们的结论最多只是一种可能性，确定的结果是不存在的，否则你的胜算就是百分之百了，这显然是不现实的。

市场这个系统是混沌的，人的认知能力是有限的，所以我们分析判断的结果只是若干的可能性而已。

葛卫东如何克服贪婪与恐惧？需要具备这三大原则

葛总从1991年大学毕业就开始做投资，并且主要是在期货市场上，要知道做过期货的人对交易心理了解的会更透彻。做期货最大的一个忌讳就是恐慌心理。

我们做投资特别是做期货，第一是顺势，第二是用心灵来感受阻力最小的方向。

如果你杂念太多的话，你就感受不到哪个方向是阻力最小的了。做期货的投资者一般都非常重视风险控制，散户为什么赔钱，主要还是不能克服贪婪和恐惧这两大人性的弱点，其实投资的关键是要事先明确目标，要按照之前的策略来做。

往往人在达到这个目标之后还不满意，这样就容易受伤，葛总自己以前也有这样的经历，出错的时候往往都是踌躇满志的时候。所以说一个目标定下来，就要去除一切杂念，这是非常辩证的。

葛总现在做交易有三个原则：

第一，是不是能通过冒1元钱的风险赚3元钱；

第二，基本面分析是不是支持你投资的方向；

第三，技术面是不是也支持你投资的方向，基本面能不能和技术面形成同步共振。比如6000点大家看着能涨到8000点、10000点，但是它就不涨，它开始掉头了，这就是基本面和技术面不相符了，这种就不适合交易。

葛卫东详解“混沌理论”与“人狗理论”

众所周知葛总的公司择名为“混沌”，他曾说“一切事物的原始状态，都是一堆看似毫不关联的碎片，然而这种混沌状态结束后，无机的碎片会有机地汇集成一个整体”，认清这个事实，所有疑难杂症都会不攻自破。要探讨成功的秘诀，葛总归功于笃信的“混沌理论”。

混沌理论，作为一种系统科学，特别适合期货市场、可以解释期货场。就像‘蝴蝶效应’，每一个很小的事件都可能触发完全不同的结果。

我们的市场也是如此，每一个细节都可以推导，但你得出的任何绝对确定的结论，充其量只能是个概率。而混沌理论的另一方面，则与阶段有关。在市场发展的每一个阶段，决定因素都是不同的。

带着这样的混沌理论，葛总能从看似无任何关联的信息中摸索出内在的联系，久而久之，对市场的敏锐程度变成了自然而然的本能反应，他戏称为“职业直觉”。

“实际上做投资是分几个阶段的：刚开始是学习，进而努力生存，之后便能随心所欲，而最高的境界则是练出一种‘本能反应’——不需要看任何的指标或数据就能做出精确的判断。”

葛总把这样的过程比作练武，“光有个架势是不行的。”十多年的经验积累给了他一种淡然的心态，不主动出击，而是像静卧的老虎一样，时刻以最佳状态去等待和迎接机会的来临。

除了混沌理论，在葛总过往的演讲中还提到过“人狗理论”，有人说市场就像主人和狗走在回家的路上。人走的路好比市场的长期趋势，由市场的基本价值变化所决定，而狗的路线好比市场的中短期走势。

人的路线是比较好预测的，而狗的路线则会随着狗的其他目的及情绪的变化不那么好预测。在承认市场的前提上，捕捉大势，回避细节风险，由此，取得成绩便不奇怪。

葛卫东提醒投资者，“如果你每天都想要确定的投资建议，那你一定会被一叶障目，只见树木，不见森林，最终的结果也好比是瞎子摸象，搞不清整个市场的状况。而且，成功的投资者是孤独的，他要在大家不关注市场的时候关注市场，在市场沸腾的时候抵制住诱惑，离开市场。”

葛卫东的期货交易策略

说到葛总的投资策略，他认为基本面研究是投资的基础；波段操作把握“顺势”原则，尽量不参与和大势相反的短期波段；多角度把握对冲原则，减小整体系统风险。

期货主要是基于对经济形势和趋势的判断，挣的是波段的钱；或是一些套利品种的钱(比如国内外价差不合理或者商品结构的不合理)

投资的真谛是不要赔钱。挣钱是不难的，难的是二三十年可以长时间不赔钱，才知道风险和收益要怎样去平衡。

不符合交易标准的交易过滤掉，成功率大大提高，风险随着交易量减少而减少，止损也做得更坚决。

以前是主动寻找交易机会，而现在是静等机会来临。以前看国外的投资报告都是为了找机会，现在看就是为了看，重大机会到来的时候自己会感悟到。错的时候也会有，每个人都会错，只要把亏损的总额控制住，就把风险控制住了，不要激动，过了就过了。

要保持平常心，越大的机会越容易看到，越大的风险你也越容易规避。只要你保持平常心，不要人云亦云。

葛卫东谈如何做到知行合一

在投资中知道和做到是完全不同的两回事，能够抵住市场的诱惑，管住自己的手是投资成败的重要一环。

在葛总的访谈录中，他提到为了做到知行合一，他甚至专门去重读了王阳明的心学，读完之后，葛卫东像喝了鸡汤一样的温暖，可是没过多久却又忘得干干净净，其实葛卫东面临的问题是如何自律的问题，这种东西看书和空想是解决不了问题的。

他如果想解决这个问题，就必须找到一个办法去制衡自己的情绪，因为只有控制自己的情绪，他才能做出最冷静和最正确的判断，但是只要是人，都会因为踏空而懊恼，因为套牢而恐惧，因为盈利而欢喜，因为亏损而沮丧，这就是人性。而交易恰恰就是逆人性。

之后的一段时间里，葛卫东一直都在思考如何知行合一的问题，但是只要是人都会有喜怒哀乐，都会有情绪的波动，要做到几十年如一日，100%知行合一，这几乎就是不可能的事情。

一天，一个同事向葛卫东抱怨自己跑步减肥就是坚持不下来，主要原因是自己一个人跑步太无趣，要是有一个人陪跑就好了。这听起来很正常的一句话，但是却给了葛卫东很大的灵感，葛卫东心想，既然跑步的自律问题，可以通过找一个一块跑步的人来解决。

那么操作期货是不是也可以找一个人监督呢？可是找谁呢？谁又有时间每天去监督自己的操作呢？很显然这个方法是行不通的，紧接着葛卫东想到，既然找别人监督不行，那么我是不是能雇一个人去执行我的操作计划呢？自己提前制定好操作方案，让别人无条件去执行，这真的是一个不错的方法，既然想好了方法，那就执行吧！

紧接着葛总通过朋友介绍，联系到了一个在高考中落榜在家待业的女孩。谈好了工资和报酬后，葛卫东对这个女孩儿进行了详细的期货操作培训。一个月后，葛卫东再次把最近一年的积蓄全部放到期货账户，并交付给这个女孩操作。

葛总每天开盘前都给这个女孩制定了详细的止盈和止损计划，并且把所有可能发生的意外情况都尽量地考虑进去，这样葛总就不要时时盯盘了，也就不会产生情绪的波动，从而避免进行操作后违背自己操作系统的行为。

总结：葛卫东的十条投资哲学

葛卫东说，十年前他就悟到了很多道理，也反复地去和别人讲。不过能这么精简地用文字把这些繁杂的感悟表述出来，这是第一次，或许也是最后一次。当下正值资本寒冬，我们有必要再重温一下大佬的那些投资感悟：

1、这句话是千真万确的，内向的人才会更容易有更深刻的思考，而且做投资的人要尽量减少不必要的应酬，不需要别人的褒奖，更不需要别人的批评，需要的只是大量的时间面对自己的内心。所以，有时候不是我们高傲，是职业要求我们必须这样。

2、他们的判断仍是基于事实和数据这两个基本维度，而他们参与的这场游戏，却是在情绪的第三维和梦想的第四维上展开的。

3、我们每个人的一生都像是在路上。经过一段狂奔以后，你需要减慢速度，甚至停下来看看，歇歇，想想下一段路怎么走。人生的路怎么走不仅需要思考，更需要平衡，平衡是为了把人的有限的精力合理的分配达到效力最大化，这是厚积薄发，正所谓磨刀不误砍柴功。

4、研究是要讲方法的，有的人研究行情太努力，反而变成一叶障目，只见树木，不见深林，太专注细节会把自己弄晕。

有的人对基本面的研究又太不重视，根本不知道博弈的标的的情况和变化，又会太迟钝，搞不清楚市场的大方向。

最佳的是要成竹在胸，既有大貌，又明白现在的或潜在的主要矛盾，仔细体会市场对每个因数的评估到位情况，是否有偏差。所以，既要努力研究，又要和市场保持恰当的距离就变成了一种艺术。

5、必须知道有所为，有所不为，才能腾出时间；必须知道有所放弃，才能提高效率。腾出时间来做有决定性意义的事，这是我目前该修行的功课。

6、倾听的人能在第一时间感受到市场方向的加强和转折的发生。

如果你习惯做预测者，那你已经失去了开放的心灵，失去了你的听力。

所以，原谅我从来不愿意发表市场观点，因为我想要一颗开放的心灵，拥有良好的听力。

7、倾听的能力培养其实是很困难的。首先需要拥有开放的心灵，清空思想的水杯，但期货本来就伴随贪婪和恐惧，所以清空很难。

二是要对所交易的对象很了解，必须有成竹在胸，必须有很深的技术功底，对市场心态和人气有充分的了解，三种方面相互对照、分析、感应，你才能知道什么是强弱和市场阻力最小的方向。

8、我说的不要预测不是说不要分析判断，做投资分析判断是必须的。

但我们在此过程中必须明白，我们的结论最多只是一种可能性，确定的结果是不存在的，否则你的胜算就是百分之百了，这显然是不现实的。

市场这个系统是混沌的，人的认知能力是有限的，所以我们分析判断的结果只是若干的可能性而已。

9、关于卡住的问题：做期货这么多年，以前苦学知识和操盘的经验逐渐形成有效的直觉，后面依赖这种直觉逐渐变成思想上的懒惰，不再苦学和勤于思考，不再努力追究事情后面的推手，慢慢的就有了自己被卡住的感觉，思想和直觉也在退步。努力学习就变得很必要，不仅能让你获得思考的快感，也能愉悦的给身心充电。

10、听得懂市场，你就可以和市场合二为一。费力的去听，其实是带着欲望去听，这是不好的，但是人非圣贤，怎么可能完全摈弃内心的比较贪婪，欲望等比较之心呢。对于修行，若是能一边聆听，一边觉知内心的冲突和矛盾，而不形成特定的思想模式，那么内在的扰动或许能止息下来。

（文章来源：交易茶座）

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