今年民营房企首单美元债：卓越成功发行1亿美元债

要闻来源：城市金融报时间：2022-03-22 13:47:18

民营房企的融资环境正在边际好转。

2022年3月18日，卓越集团旗下深圳市卓越商业管理有限公司宣布，其已于2022年3月18日成功发行了一笔美元债券，总额为1亿美元，债券期限3年，发行利率为2.91%，募资用途将是为其现有债务进行再融资。

虽然规模不大，但卓越成功发行美元债对市场具有一定的指标意义。这是今年民营房企的首单美元债，距离上一笔已过半年时间之久。在部分房地产企业境外融资渠道逐渐收窄的当下，它的发行预示着资本市场和投资者信心出现了边际回暖。

需要指出的是，这笔美元债采用的是备用信用证发行的方式，其由浙商银行深圳分行提供以美元计价、不可撤销的备用信用证。

这是一种增信的方式，但也能够看到金融机构的态度。

在卓越之前，有央企股东背书的绿城中国也在年初采取这种方式发行了一笔美元债。1月21日，绿城中国宣布发行于2025年到期的4亿美元2.30%增信债券，浙商银行杭州分行彼时也为这笔债券提供以美元计价、单笔不可撤销的用信用证支持。

在浙商银行为卓越的美元债提供的这种支持下，卓越这笔美元债也获得了标普给出较高的信用评级。

3月18日，标普授予这笔债券“BBB-”长期外币发行评级，“BBB-”的发行评级与浙商银行(BBB-/稳定/A-3)的发行人信用评级持平。标普给出高信用评级的缘由正是，备用信用证将为债券偿还提供充分和及时的保障。

也正是因为浙商银行的授信，卓越这笔美元债也创下了旗下境外发债利率的历史最低记录，这一利率水平也已经是房企发债的最低区间。

与卓越发行美元债并行的是，近期中高信用民营房企的合理融资需求也得到了金融机构的支持。

2022年3月3日，招商银行分别与碧桂园、美的置业签署150亿元、60亿元并购融资战略合作协议。

招商银行将授予碧桂园150亿元的并购融资额度，将用于碧桂园的地产并购业务，业务品种包括但不限于并购贷款、并购基金、资产证券化、以及基于并购相关业务需求所衍生的创新类融资产品。

除此以外，旭辉也于近期成功发行2022年度第一期中期票据，发行规模10亿元，票面利率4.75%，发行期限2+2年期。

一位不愿具名的金融机构人士表示，现在对于经营面好的企业在融资上肯定是会支持的，“只要是资金不乱来，都有机会。我们心里也有个底的，接触过的企业哪些是值得信任的都有数。当然那些已经出现问题的，信用都破裂了，在这方面不太可能会受益了”。

受到资金面松绑的推动，民营房企在土地市场上也变得积极了些许。

以合肥为例，其近期举行的今年首轮集中供地中，就吸引了旭辉、邦泰等民营房企的参与;在出让的19幅土地中，除2幅保障性租赁住房用地外，17幅涉宅用地均溢价成交，揽金149.78亿元，其中15幅土地因竞价“触顶”进入竞品质方案环节，将于3月25日出让。

而青岛近期举行的集中供地中，融创旗下青岛融创海发文化发展有限公司以底价1585.16万元竞得一宗地块，这虽是一幅很小的地块，但在公开土地市场隐匿多时的融创低调参与，也是值得关注的变化。

企业信心、市场信心和购房者信心正在缓慢恢复中，而房地产行业也逐渐走出了“至暗时刻”，黎明就在眼前。