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私募期货及衍生品策略强势反转,近七成实现正收益!

要闻 来源:期货日报      时间:2023-08-10 08:25:10


(资料图片)

7月,市场整体活跃度显著提升,私募各策略表现也出现了不小的变化。值得注意的是,从去年年底到今年年初,业绩表现不佳的期货及衍生品策略实现反转。

从私募业绩表现整体来看。相关数据显示,截至7月底,有业绩记录的15887只私募证券产品今年以来整体收益为4.55%。其中,10914只产品实现正收益,占比为68.70%。

分策略来看,债券策略表现领跑。截至7月底,有业绩记录的1368只债券基金今年以来整体收益为5.7%。其中,1247只债券基金实现正收益,占比为91.15%。多资产策略表现紧随其后,有业绩记录的1928只多资产策略基金今年以来整体收益为5.23%。其中,1445只多资产策略基金实现正收益,占比为74.95%。

期货及衍生品策略和股票策略表现虽旗鼓相当,但年初表现不佳的期货及衍生品策略在7月实现了对股票策略的超越,整体表现后劲十足。截至7月底,有业绩记录的1733只期货及衍生品策略基金今年来整体收益为4.43%。其中,1191只期货及衍生品策略基金实现正收益,占比为68.72%。而有业绩记录的10060只股票策略基金今年以来整体收益为4.42%。其中,6417只基金实现正收益,占比为63.79%。

组合基金今年以来表现垫底。截至7月底,有业绩记录的798只组合基金今年来整体收益为2.77%。其中,614只基金实现正收益,占比为76.94%。

从百亿元级私募的表现来看,截至7月底,有8家私募规模跌出百亿元,同时有齐家私募、盈立方投资两家新晋,百亿元级私募最新数量为107家。

对于CTA策略的回暖,千象资产认为,由于二季度复苏动能不及年初市场预期,导致很多商品在4—5月出现主动去库。不乐观情绪被过度反映到了期货端,导致前期盘面贴水幅度加大。不过,随着去库持续,很多商品的绝对库存达到相当低的水平,但下游刚需相对稳定。6月以来,中下游持续补库驱动商品氛围好转,同时盘面贴水迎来一波修复。从业绩归因上来看,在6—7月的基本面策略中,库存和基差的表现出色。

黑翼资产负责人告诉期货日报记者,二季度以来,商品市场逐步有所修复,整体波动率有所反弹,大量品种趋势性特征相对明显。另外,量化私募管理人及时调整策略体系增强收益,叠加今年以来部分商品保证金率和交易手续费下调等利好,整体交易活跃性得到提升,促使量化CTA策略出现阶段性回暖。

宏锡基金表示,7月以来,量化CTA策略有一定程度的修复,策略回暖是多种因素综合影响的结果。从宏观层面来看,美联储加息进入尾声,对大宗商品市场起到一定的提振作用。如原油库存持续降低,叠加产油国减产导致供应趋紧,油价一路攀升。从期货盘面来看,能源化工、有色金属、贵金属、黑色系、农产品等大宗商品价格波动加剧,均走出流畅的上涨行情,量化CTA策略获得一定的发挥空间,但是否走出此前的业绩低潮期还需进一步观察,最关键的是后市行情的延续情况。

(文章来源:期货日报)

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