股指

逻辑：周一，三大股指强势反弹，沪深两市成交额约9383亿元，北向资金净买额约41亿元。IF2305合约收盘报价4001.0点，涨幅1.43%；IH2305合约收盘报价2681.0点，涨幅1.69%；IC2305合约收盘报价6154.2点，涨幅1.01%；IM2305合约收盘报价6577.2点，涨幅0.48%。宏观分析方面，国家发改委官员表示将进一步增强宏观调控，综合施策释放消费潜力。然而，美债逼近违约引发市场恐慌，衰退担忧挥之不去。综合来看，多空交织，股指期货短期或震荡运行。

趋势观点：建议IH、IF、IC、IM均以逢低轻仓试多为主。

(资料图片仅供参考)

螺纹

逻辑：周一，螺纹钢2310合约价格强势反弹，收盘报价3667元/吨，较前一交易日结算价上涨72元/吨，涨幅2.00%。基本面上看，据钢联最新数据显示，螺纹钢周度产量继续下滑，节后表需回暖，库存保持去化，当前供需矛盾并不突出，主要受成本端波动影响。技术分析上看，螺纹钢2310合约小时线MACD形成接力金叉，对应K线形成强势底分型。日内支撑位关注3600附近，压力位参考3750左右。综合来看，螺纹钢2310合约价格短期或震荡运行。

趋势观点：建议以逢低轻仓短多为主。

白糖

逻辑：周一，白糖2307合约震荡偏强运行，收盘报价6875元/吨，较前一交易日结算价上涨19元/吨，涨幅0.28%；交易所前二十期货公司会员持仓中，SR2307合约多单持仓251945手，空单持仓221776手，多空比1.14。宏观氛围有所改善，2022/23榨季全球糖产量低于预期，处于偏紧状态，叠加配额内外糖价差倒挂明显和高糖价抑制进口，支撑糖价，但市场对利好已有所消化，以及仍存抛储预期，对糖价有一定制约；技术面上，因近期糖价不断走高，需注意期价高位技术性回调风险，以及市场宏观情绪的影响。多空因素交织下，预计市场短期或高位宽幅震荡运行。

趋势观点：建议以观望为主。

生猪

逻辑：周一，生猪2307合约震荡偏强运行，收盘报价15830元/吨，较前一交易日结算价上涨50元/吨，涨幅0.32%；交易所前二十期货公司会员持仓中，LH2307合约多单持仓23992手，空单持仓25473手，多空比0.94。因猪粮比价持续低位，发改委会同有关部门表示适时启动第二批中央冻猪肉储备收储，加之5月规模场出栏计划预计缩减，利好猪价，但收储整体提振有限，加之市场整体供应宽松，屠企因前期入库积极性较强导致库存增加，短期收购意愿较低，且终端消费处于季节性疲软。综合来看，预计市场短期或低位宽幅震荡运行为主。

趋势观点：建议以观望为主。

豆粕

逻辑：周一，豆粕期货主力合约M2309收盘报价3506元/吨，较前一交易日结算价下跌3元/吨，跌幅0.09%。技术面，豆粕主力合约周线和月线在下方3350附近遇支撑，短期向下空间或有限。供给方面，二季度为国内进口巴西大豆到港高峰期，5月巴西大豆卖压持续。我国油厂开机率持续回升。5月USDA报告偏空，巴西旧作大豆产量上调至1.55亿吨，新作预期为1.63亿吨；阿根廷旧作产量为2700万吨未调整，新作预期为4800万吨。综合分析，投资者或可高抛低吸，等待6月底的库存和种植面积报告。

趋势观点：建议以高抛低吸为主。

苹果

逻辑：周一，苹果期货主力合约AP2310收盘报价8533元/吨，较前一交易日结算价上涨68元/吨，涨幅0.80%。需求方面，苹果产区行情平稳，客商按需拿货。山东产区存货商及商贩出货意愿有所增加，目前好货价格坚挺，实际成交以质论。西部产区果农货剩余不多，客商存货质优价高，有序出货为主，主流行情变化不大。新季果方面，产区陆续进入农忙阶段，新季苹果开始疏果。期货方面，投资者或可观望为主，激进者或可高抛低吸。

趋势观点：建议以观望或高抛低吸为主。

甲醇

逻辑：周一，甲醇期货主力合约MA2309收盘报价2236元/吨，较上一交易日结算价下跌12元/吨，跌幅0.53%。供应端：甲醇供给端存量开工处于中高位，春检装置全面回归，供应压力加大。需求方面：新兴需求开工环比下滑（MTO/CTO工艺），传统工艺需求处于同期高位。进口方面：预计到港量增加，甲醇港口逐步开始累库。综合来看，甲醇供应压力较大，5月累库预期较强，但甲醇基差较大，盘面估值不高，下跌空间或有限，尤其是近期，中国各银行下调活期存款利率，对大宗商品和股市具有较强支撑，投资者或可逢低短多为主。

趋势观点：建议以空仓观望或逢低做多为主。

玻璃

逻辑：周一，玻璃期货主力合约FG2309收盘报价1609元/吨，较上一交易日结算价下跌65元/吨，跌幅3.88%。一季度的经济数据表明，中国经济恢复较为缓慢，虽然今年国家大力发展基础建设拉动经济，但实际效果并不明显。尤其是五月上旬，玻璃库存增幅较大，短期内玻璃暂无大涨的动力。近日，中国各银行下调活期存款利率，对市场释放资金流动，这对大宗商品和股市有较强支撑，短期来看，玻璃或以低位震荡为主。

趋势观点：建议以空仓观望或高抛低吸为主。

鸡蛋

逻辑：周一，鸡蛋期货主力合约JD2309收盘报价4153元/吨，较前一交易日结算价上涨6元/吨，涨幅0.14%，持仓量约13.47万手，日增仓约+0.2万手。现货方面，鸡蛋现货价格稳中有降，天气逐渐转热，鸡蛋储存难度增加，当前下游消费偏弱，鸡蛋库存维持高位，据钢联数据显示，截至5月15日鸡蛋生产环节库存可用天数为0.87天，流通环节库存可用天数为1.52天。持仓方面，5月15日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，鸡蛋2309合约多单持仓约6.5万手，空单持仓约7.11万手，多空比约为0.91，净多持仓约为-0.61万手。整体来看，当前处于鸡蛋的消费淡季，高库存抑制蛋价，预计短期内鸡蛋宽幅震荡偏空运行。

趋势观点：建议以观望为主或轻仓逢高做空。

棉花

逻辑：周一，棉花期货主力合约CF2309收盘报价15760元/吨，较前一交易日结算价上涨280元/吨，涨幅1.81%，持仓量约65.25万手，日增仓约+0.5万手。现货方面，棉花现货价格稳中有降，加工结束缓解了库存压力，但整体供应仍然宽松，近期新疆天气转好后，新棉播种进度陆续恢复，但下游纺企后续订单表现一般。持仓方面，5月15日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，棉花2309合约多单持仓约37.36万手，空单持仓约44.4万手，多空比约为0.84，净多持仓约为-7.04万手。天气炒作告一段落，下游订单偏少，棉价承压，预计短期内棉价宽幅震荡运行。

趋势观点：建议以观望为主。

棕榈油

逻辑：周一，棕榈油期货主力合约P2309收盘报价6914元/吨，较前一交易日结算价上涨50元/吨，涨幅0.73%。现货方面，据钢联数据显示，周一国内24度棕榈油日度均价较前一交易日下跌15元/吨。国内库存方面，截至5月12日当周，国内棕榈油库存为66.82万吨，较前一周降低6.1万吨，降幅8.37%。国内库存持续下滑对价格有支撑，但国际方面，预计5月马来西亚棕榈油产量环比将有明显提升，且当前中国和印度库存偏高背景下，采购意愿相对有限，叠加国际宏观压力，外盘棕榈油走势较为疲软。预计棕榈油期价短期维持低位宽幅震荡运行。

趋势观点：建议以观望为主。

沥青

逻辑：周一，沥青期货主力合约BU2308收盘报价3582元/吨，较前一交易日结算价上涨37元/吨，涨幅1.04%。供应方面，据钢联数据显示，截至5月10日，国内沥青周度产量为33.5万吨，较前一周增加3.6万吨，增幅12.04%；截至5月9日，国内沥青社会库存为74.4万吨，较前一周增加2.9万吨，增幅4.06%；企业库存为68.8万吨，较前一周增加1.2万吨，增幅1.78%。国内需求表现仍显平淡，预期兑现偏弱，此外，原油走弱削弱下游备货情绪，预计沥青期价短期将以低位宽幅震荡整理为主，关注原油价格变动。

趋势观点：建议以观望为主或轻仓逢高短空。

刘超期货投资咨询号：Z0013145

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（文章来源：华创期货）

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