钢材

一、市场点评

供应端，本周机构数据均显示钢材产量延续增长，由于近期高炉及电炉利润都有小幅改善，整体市场钢材供应趋增。进口方面，昨日国内钢坯价格继续小幅上涨，其他地区钢坯价格普遍持稳，目前国内外钢坯价差小幅收窄，国内钢坯出口空间不大。

【资料图】

需求端，本周机构数据均显示钢材去库有所放缓，钢谷网数据显示钢材表需有小幅下降，但钢联及找钢网数据均显示钢材表需仍有增长，整体机构数据显示钢材现货市场表现一般。随着市场逐渐进入传统旺季，本周建材市场成交有小幅提升，但需求强度依然不高。宏观方面，美国数据显示其经济韧性仍较强，经济软着陆概率大，而国内市场复苏预期依然强劲，地产政策仍利好不断，最新公布的2月PMI数据远超预期。此外，近日美国钢价持续上涨，其他地区钢价也有部分上扬，目前国内外钢材价差略有走扩，但国内钢材出口空间依然不大。

综合而言，当前钢材市场继续呈现供需双增格局，钢材供应仍有弹性，需求的持续性也待观察，短期钢价走势依然偏震荡。

二、消息及数据

1.Mysteel:本周唐山87条型钢生产线：其中长流程企业7条，调坯轧钢企业80条。开工率为29.89%，较上周相比上升2.3%。成品库存60.35万吨，环比上周减少3.3%，厂内钢坯库存59.1万吨，环比上周减少7.51%。

2.昨日杭州升华、升大、仁和等码头集体发布通知：为确保中天定点码头螺纹库存配置齐全，满足市场销售需求，加快中天螺纹市场流通，进一步优化各码头资源堆放和补给。接中天钢厂通知，现要求自2023年4月1日起，严禁中天产HRB400材质螺纹钢系列过户第三方，仅限钢厂通过过户形式交货一级贸易单位。何时恢复待钢厂另行通知。

3.北欧热卷和意大利热卷价格本周保持平稳，北欧市场5月船期热卷价格在860欧元/吨左右，但据Mysteel了解，在此价格上，并没有任何成交，真实成交价格在810欧元/吨左右， 低于800欧元/吨的价格基本不被接受。 目前钢厂也在提高报价，小吨位成交价基本保持在800-810欧元/吨左右，且价格还有进一步的上涨空间。主要因需求紧俏，订单量充足，需求端稳定。欧洲冷卷和热镀锌方面，由于需求上升，供应量有限，价格上升。欧洲中厚板，由于需求良好，贸易商将在1-2周内回归市场，且在3月开始补充库存，价格预计在3月继续上升。

4.2023年3月1日，中国钢铁工业协会组织召开电炉炼钢发展专项研讨会。中国钢铁工业协会副会长骆铁军在总结讲话中强调，开展电炉炼钢发展专题研究非常重要，要加快研究工作。在研究工作中把握好“三个原则”：一是市场化、科学化原则；二是突出重点，定方针大略，重点搞清长短流程在低碳发展中的定位和关系；三是巩固钢铁去产能成果，严格控制无产能的新建电炉。

5.根据第一商用车网初步掌握的数据，2023年2月份，我国重卡市场大约销售6.8万辆左右(开票口径，包含出口和新能源)，环比2023年1月上涨50%，比上年同期的5.94万辆增长15%，净增加约9000辆。

6.2日全国建材成交一般，市场情绪不积极，投机需求较差，刚需表现也不佳，全天整体成交量较前一日有所回落。

铁矿石

铁矿

一、市场点评

供应端，近期澳洲发运量有所回升，非主流发运也明显增长，但因前期发运水平偏低，近日国内到港量继续减少，叠加铁矿石疏港量仍处高位，本周国内港口库存有所下降。国内矿方面，当前国内矿企产能利用率及铁精粉产量均延续回升，已接近去年同期水平。

需求端，本周钢厂高炉开工率及铁水产量微增，整体变动不大，而钢厂进口矿库存有小幅增加。值得注意的是，近日钢厂盈利率持续小幅回升，目前已接近43%，预计钢厂生产积极性尚可，对铁矿仍有望保持一定的采购需求，但在大多数钢厂仍有亏损的情况下，料钢厂的补库将依然谨慎。昨日铁矿港口现货成交基本持平，而远期美元货成交延续增长，目前PB粉落地利润依然为负，超特粉落地利润为正，显示铁矿不同品种落地利润仍有分化。

综合而言，本周港口铁矿库存开始出现回落，尽管高炉开工增势趋缓，但随着钢厂盈利率回升，对铁矿仍将保持一定的采购需求，预计短期矿价走势延续震荡格局。

二、消息及数据

1.3月2日Mysteel统计新口径114家钢厂进口烧结粉总库存2482.48万吨，环比上期增2.74万吨。烧结粉总日耗107.12万吨，降3.75万吨。库存消费比23.18，增0.81.原口径64家钢厂进口烧结粉总库存1081.1万吨，增46.74万吨。烧结粉总日耗54.6万吨，降3.03万吨。烧结矿中平均使用进口矿配比83.02%，降0.26%。钢厂不含税平均铁水成本2942元/吨，增5元/吨。此外，新口径114家钢厂剔除长期停产样本后不含税铁水成本3049元/吨，增6元/吨。

2.Mysteel:唐山126座高炉中52座检修，高炉容积合计35300m3；周影响产量约76.77万吨，产能利用率77.99%，较上周下降0.1%，较上月同期上升2.24%，较去年同期上升14.8%。本调研期唐山地区新增一座高炉检修，高炉开工率及产能利用率出现微降。随着下游需求陆续回暖，钢企利润显著修复，调坯厂复产积极性提高，前期钢坯高位社库消耗明显。鉴于目前唐山各钢厂高炉产能利用率大部保持高位运行，因此短期内整体上升空间不大。

3.3月2日据悉，韩国浦项制铁称他们计划在位于全罗南道光阳市的一家钢厂花费约4.633亿美金建造一座年产能达250万吨/年的电炉，以实现绿色生产，大幅减少二氧化碳的排放。该项目建设工程将于2024年1月开启，预计将在2026年全面投产。

4.俄罗斯钢铁制造商MMK的土耳其子公司MMK Metalurji计划在4月份重启位于土耳其西部迪洛瓦西的电弧炉和热轧厂，以满足2月6日地震后的钢铁需求。由于此前市场利润率低，自2022年11月以来，该钢厂一直处于停产状态。

5.3月2日铁矿石远期市场整体交投氛围尚可，一级市场，平台上有3月跨4月装期的纽曼块以4月块矿溢价0.1150成交，4月中上旬装期的PB粉以4月指数+0.75成交。此外矿山私下招标SP10粉以7%左右的折扣成交。二级市场交投氛围尚可，贸易商报盘积极性有所好转，其中4月装期的PB粉报价略有提高；部分钢厂开始询货。此外，据说二级市场上有PB粉以4月指数+0.5附近成交。

双焦

双焦

一、市场点评

供应端，受煤矿事故影响，叠加两会将至，近日各地矿山安全检查增多，对煤矿供应或有部分影响。不过，随着蒙煤通关全面恢复，近日主要口岸通关量仍保持在高位。此外，钢联最新数据显示本周无论洗煤厂、焦企还是港口的焦煤库存均有不同程度上升，整体焦煤库存有小幅回升，显示当前焦煤市场供应尚可。焦炭方面，由于焦企第一轮提涨迟迟未能落地，近期独立焦化企业焦炭产量与钢厂焦炭产量均变动不大，不过当前焦化厂生产仍有少量利润，预计焦炭产量依然稳中有升。尽管本周独立焦企的焦炭库存有小幅减少，但因港口及钢厂焦炭库存均有增加，整体各环节焦炭库存总量仍表现上升，焦炭供应依然趋增。

需求端，本周钢厂高炉开工率及铁水产量微增，整体变动不大，由于钢厂焦炭库存上升，焦炭可用天数仍略有增加，预计钢厂对焦炭仍将维持按需补库节奏。焦煤方面，尽管近期洗煤厂及独立焦企的焦煤库存均有上升，但随着焦化企业盈利小幅改善，焦企生产动力依然趋增，对焦煤仍有一定的采购补库需求，叠加煤矿安全检查增多导致短期部分地区焦煤供应偏紧，近日炼焦煤市场的流拍率始终处于低位。

综合而言，当前双焦市场呈现供增需弱的格局，双焦供应总量均有增加，但下游需求表现一般，预计短期双焦价格可能延续偏弱震荡。

二、消息与数据

1.本周Mysteel煤焦事业部调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况，全国平均吨焦盈利10元/吨；山西准一级焦平均盈利27元/吨，山东准一级焦平均盈利22元/吨，内蒙二级焦平均盈利76元/吨，河北准一级焦平均盈利35元/吨。

2.2月中旬后因沿海电厂集中招标询货，进口市场情绪升温，加之内贸市场企稳回调，带动煤价上调，期间印尼Q3800涨幅约为100元/吨。而进入本周后，受终端用户对价格接受程度下降，加之产地煤价有降价，内外贸煤价同步开启下跌模式。印尼Q3800日环比报价下调近25元/吨。另据Mysteel悉，昨日广州区域第一船由贸易商报关的澳洲动力煤已顺利通关，此举意味着进口澳煤已不再受限，对进口煤市场具有一定积极意义。

3.2月23日，国家能源集团塔然高勒煤矿建设复工仪式举行。塔然高勒煤矿是2008年核准开工建设的国家重点工程，在15年的建设过程中，历经软岩、水害、铀矿资源勘查开发等困难的考验，于2023年2月复工，并列为集团2023年重点建设项目，设计工期36个月，计划2025年底首采工作面投产，设计年生产能力1000万吨。

4.据澳大利亚纽卡斯尔港(Port of Newcastle)最新公布数据显示，2023年1月，该港口出口煤炭998万吨，环比下降25%，同比下降28.6%；出口金额44亿澳元，约为204亿元人民币。

5.据加拿大鲁伯特王子港最近公布数据显示，2023年1月该港口旗下专营煤炭业务的太平洋三角码头(Trigon Pacific Terminal)出口煤炭80.1万吨，环比增长16%，同比增长90%。

（文章来源：混沌天成期货）

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