就在大股东四川信托欲脱手全部股权、宏信证券被待价而沽之际，一纸限制业务活动的罚单给了这家四川老牌券商迎头一棒。8月31日，证监会官网挂出对宏信证券采取限制业务活动、责令处分有关人员措施的罚单，罚单显示，因违规新增表外代持、合规风控存在异地展业稽核审计次数不足等问题，宏信证券被采取暂停资产管理产品备案6个月(为接续存量产品所投资的未到期资产而新发行产品除外)的行政监管措施。

值得一提的是，近12个月来，宏信证券正处于部分股权急寻买家的关键阶段，该公司大股东四川信托因多个资金池类信托产品出现逾期一事正谋划脱手资产自救，拟公开挂牌转让其持有的宏信证券股权。

对于股权转让事项的具体情况以及进展，9月1日，宏信证券董事会办公室人士独家对北京商报记者表示，宏信证券已于8月11日召开股东会审议通过了大股东拟转让公司股权的事项，据其透露，四川信托拟将其持有的60.376%股权全部转让，有关公司股权变动的事项由公司首席风险官牵头负责。“今年7月以来，陆续到公司进行尽职调查和资产评估的机构有很多，目前还没有确定意向买家，关于挂牌转让的具体进展，是大股东在做，目前公司尚未获得更多消息。”

对于股权转让事项对公司有何影响，上述人士表示，目前没有影响，公司仍在正常经营当中。但在股权寻求转让之际，收到限制展业的罚单，是否会对股权转让实施产生影响?券商投行从业人士何南野对北京商报记者表示，展业限制罚单，会对公司日常运营产生负面影响，但不影响公司股权方面的资本运作。

宏信证券正待价而沽，业内也将目光聚焦于其经营发展情况。根据中国证券业协会发布的98家证券公司2019年经营业绩排名，宏信证券总资产103.96亿元，排名第81位;营业收入8.04亿元，排名第76位;净利润1.86亿元，排名第68位。在2020年证券公司分类结果中，宏信证券获评CC级。

值得一提的是，宏信证券此次被监管限制业务活动的资管业务在2019年实现净收入1.23亿元，同比增长86.95%。展业受限半年难免对公司业务收入造成不利影响。据Wind数据显示，宏信证券今年以来仅成立了1只集合资产管理计划，对比来看，去年全年共发行了4只集合资产管理计划产品。

资管业务失利，年内宏信证券投行业务也表现欠佳。在今年券商整体投行收入大增的大环境下，据Wind数据显示，截至9月1日，宏信证券年内股权承销规模、收入纷纷挂零，债券承销规模74.63亿元，行业排名第70位。

在展业受限、主要业务竞争实力欠佳的情况下，会否影响接盘方购买意愿?何南野表示，券商牌照较为稀缺，价值比较高，对于想涉足证券行业的购买方而言，是具有一定吸引力的，应该能快速找到接盘方。但是资管产品备案暂停6个月，不利于公司新增资管业务的开展，可能会削弱公司股权出售价值。

中国人民大学商学院财务与金融系教授孟庆斌进一步对北京商报记者表示，如果出现了一些风险事件，多少会影响转让估价，不过资管业务在宏信证券收入结构中原本就利润贡献有限，只要“壳”干净，或有负债未见增加的情况，基于券商牌照的稀缺性，如果四川信托市场化转让牌照，应该会有不少意向方接盘。